Flujo de caja proforma
El flujo de efectivo pro forma es la cantidad estimada de entradas y salidas de efectivo esperadas en uno o más períodos futuros. Esta información se puede desarrollar como parte del proceso de elaboración de presupuestos o previsión anual, o se puede crear como parte de una solicitud específica de información de flujo de efectivo, según lo requiera un posible prestamista o inversionista.
La información pro forma de flujo de efectivo es útil para estimar cuándo puede haber escasez de efectivo en el futuro cercano, de modo que la administración pueda prepararse obteniendo fondos adicionales de deuda o capital para compensar el déficit proyectado. Otra alternativa es planificar reducciones de gastos para evitar el uso futuro de efectivo. Si el documento pro forma proyecta un exceso de efectivo, esta información también se puede utilizar para planificar la estrategia de inversión más adecuada para el efectivo.
El flujo de efectivo pro forma es posiblemente el más esencial de los diversos documentos pro forma, que también pueden incluir el estado de resultados y el balance general, ya que los otros documentos se invalidan si se proyecta que una cantidad inadecuada de efectivo esté disponible para respaldar los planes de la administración.
Un flujo de efectivo pro forma se construye utilizando varios métodos, cada uno de los cuales cubre un período de tiempo diferente. Los métodos correspondientes a los períodos de previsión son:
Corto plazo . Los recibos de efectivo esperados de las facturas pendientes y los pagos en efectivo de las cuentas por pagar existentes se utilizan para derivar los flujos de efectivo de las próximas semanas. Este pronóstico debería ser muy preciso.
Medio plazo . Los ingresos que aún no se han facturado se estiman a partir de la cartera de pedidos y se traducen en recibos de efectivo para los próximos meses. Los gastos necesarios para respaldar los ingresos registrados en la cartera de pedidos se traducen en pagos en efectivo durante el mismo período de tiempo.
A largo plazo . Los ingresos y gastos presupuestados se traducen en cobros y pagos en efectivo, respectivamente. Es posible que esta información no sea muy precisa.
La información utilizada en el documento de flujo de efectivo pro forma también puede verse afectada por los días estimados de ventas pendientes de cuentas por cobrar de los clientes, así como los días estimados para pagar a los proveedores. Estas cifras no deben variar mucho de los promedios históricos, de lo contrario es probable que los resultados pro forma no sean alcanzables.
El documento pro forma tiende a ser bastante preciso durante las primeras semanas de la proyección y luego disminuye rápidamente en precisión durante los períodos siguientes. Para mejorar la confiabilidad del documento, debe actualizarse periódicamente con la información más reciente. Además, es más probable que el documento sea preciso si la empresa tiene una cartera de pedidos estable, y mucho menos preciso si hay poca información sobre las fuentes de las ventas a corto plazo.
Incluso si un flujo de efectivo pro forma resulta ser relativamente poco confiable, al menos obliga a la administración a pensar en los flujos de efectivo futuros esperados, lo que puede contribuir a su cautela para garantizar que la empresa tenga suficiente efectivo disponible para financiar las operaciones.
