Ratios de solvencia
Los índices de solvencia comparan diferentes elementos de los estados financieros de una organización. La intención de esta comparación es discernir la capacidad de la entidad objetivo de permanecer solvente. Los prestamistas y los departamentos de crédito internos suelen utilizar los coeficientes de solvencia para determinar la capacidad de los clientes para pagar sus deudas. Ejemplos de ratios de solvencia son:
Razón corriente . Este es el activo circulante dividido por el pasivo circulante e indica la capacidad de pagar los pasivos circulantes con el producto de la liquidación de activos circulantes. La relación puede estar sesgada por una cantidad excesivamente grande de inventario, que puede ser difícil de liquidar en el corto plazo.
Proporción rápida . Este es el mismo que el coeficiente circulante, excepto que se excluye el inventario (lo que lo convierte en un mejor indicador de solvencia). Los activos restantes del numerador se pueden convertir más fácilmente en efectivo.
Relación deuda-capital . Esto compara la cantidad de deuda pendiente con la cantidad de capital acumulado en una empresa. Si la proporción es demasiado alta, indica que los propietarios dependen en exceso de la deuda para financiar el negocio, lo que puede ser un problema si el flujo de caja no puede respaldar los pagos de intereses.
Ratio de cobertura de intereses . Mide la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente. Un índice de cobertura de intereses alto indica que una empresa puede pagar sus gastos por intereses varias veces, mientras que un índice bajo es un fuerte indicador de que una empresa puede incumplir con los pagos de sus préstamos.
Si existe un índice específico que se considera el índice de solvencia esencial, es una comparación de las ganancias antes de los elementos no monetarios, dividida por todos los pasivos. La formula es:
(Beneficios netos después de impuestos + Depreciación + Amortización) ÷ Todos los pasivos
Un alto índice de solvencia indica una mejor capacidad para cumplir con las obligaciones del negocio. Sin embargo, el índice no es completamente indicativo de solvencia, ya que se basa en ganancias, que no necesariamente equivalen a flujos de efectivo. Un análisis de solvencia tampoco tiene en cuenta la capacidad de una empresa para obtener nueva financiación a largo plazo, como mediante la venta de acciones o bonos. Por lo tanto, el uso de índices de solvencia debe complementarse con otra información para obtener una comprensión completa de la solvencia de una empresa.
Es mejor revisar todos los índices de solvencia en una línea de tendencia, para ver si la condición de una empresa está empeorando con el tiempo.
