Definición de flujo de caja
El flujo de efectivo es la cantidad neta de efectivo que una entidad recibe y desembolsa durante un período de tiempo. Se debe mantener un nivel positivo de flujo de efectivo para que una entidad permanezca en el negocio, mientras que también se necesitan flujos de efectivo positivos para generar valor para los inversores. El período de tiempo durante el cual se realiza un seguimiento del flujo de efectivo suele ser un período de informe estándar, como un mes, un trimestre o un año. Las entradas de efectivo provienen de las siguientes fuentes:
Operaciones . Este es el efectivo pagado por los clientes por servicios o bienes proporcionados por la entidad.
Actividades de financiación . Un ejemplo es la deuda contraída por la entidad.
Actividades de inversión . Un ejemplo es la ganancia de los fondos invertidos.
Las salidas de efectivo se originan en las siguientes fuentes:
Operaciones . Estos son los gastos realizados como parte del curso ordinario de las operaciones, como la nómina, el costo de los bienes vendidos, el alquiler y los servicios públicos.
Actividades de financiación . Algunos ejemplos son los pagos de intereses y de principal efectuados por la entidad, la recompra de acciones de la empresa o la emisión de dividendos.
Actividades de inversión . Por ejemplo, los pagos realizados en vehículos de inversión, los préstamos concedidos a otras entidades o la compra de activos fijos.
Una forma alternativa de calcular el flujo de efectivo de una entidad es sumar todos los gastos distintos del efectivo (como depreciación y amortización) a su ganancia neta después de impuestos, aunque este enfoque solo se aproxima a los flujos de efectivo reales.
El flujo de efectivo no es el mismo que la ganancia o pérdida registrada por una empresa bajo la base contable de devengo, ya que las devengaciones por ingresos y gastos, así como por el retraso en el reconocimiento del efectivo ya recibido, pueden causar diferencias en el flujo de efectivo.
Un flujo de efectivo negativo persistente y continuo basado en los flujos de efectivo operativos debería ser motivo de grave preocupación para el propietario de la empresa, ya que significa que la empresa requerirá una infusión adicional de fondos para evitar la quiebra.
Un resumen de los flujos de efectivo de una entidad se formaliza dentro del estado de flujos de efectivo, que es una parte requerida de los estados financieros según los marcos contables GAAP e IFRS.
