Analisis de proporción
El análisis de razones es la comparación de elementos de línea en los estados financieros de una empresa. El análisis de razones se utiliza para evaluar una serie de problemas con una entidad, como su liquidez, eficiencia de operaciones y rentabilidad. Este tipo de análisis es particularmente útil para los analistas ajenos a una empresa, ya que su principal fuente de información sobre una organización son sus estados financieros. El análisis de razones es menos útil para los informantes corporativos, que tienen mejor acceso a información operativa más detallada sobre la organización. El análisis de razones es particularmente útil cuando se usa de las dos formas siguientes:
Línea de tendencia . Calcule cada índice en una gran cantidad de períodos de informes para ver si existe una tendencia en la información calculada. La tendencia puede indicar dificultades financieras que de otro modo no serían evidentes si se examinaran las proporciones para un solo período. Las líneas de tendencia también se pueden utilizar para estimar la dirección del rendimiento futuro de la relación.
Comparación de la industria . Calcule las mismas proporciones para los competidores en la misma industria y compare los resultados en todas las empresas revisadas. Dado que estas empresas probablemente operan con inversiones similares en activos fijos y tienen estructuras de capital similares, los resultados de un análisis de razones deberían ser similares. Si este no es el caso, puede indicar un problema potencial, o al revés: la capacidad de una empresa para generar un beneficio notablemente superior al del resto de la industria. El enfoque de comparación de la industria se utiliza para el análisis del sector, para determinar qué negocios dentro de una industria son más (y menos) valiosos.
Hay varios cientos de razones posibles que se pueden utilizar con fines de análisis, pero normalmente solo se utiliza un pequeño grupo básico para comprender una entidad. Estas proporciones incluyen:
Razón corriente . Compara los activos corrientes con los pasivos corrientes, para ver si una empresa tiene suficiente efectivo para pagar sus pasivos inmediatos.
Días de ventas pendientes . Determina la capacidad de una empresa para emitir crédito a los clientes de manera eficaz y recibir el reembolso en el momento oportuno.
Relación deuda-capital . Compara la proporción de deuda con capital para ver si una empresa se ha endeudado demasiado.
Proporción de pago de dividendos . Este es el porcentaje de ganancias pagadas a los inversores en forma de dividendos. Si el porcentaje es bajo, es un indicador de que hay margen para que los pagos de dividendos aumenten sustancialmente.
Ratio de beneficio bruto . Calcula la proporción de ganancias generadas por la venta de bienes o servicios, antes de incluir los gastos administrativos. Una disminución en este porcentaje podría indicar una presión sobre los precios en las operaciones centrales de una empresa.
Rotación de inventario . Calcula el tiempo que lleva liquidar el inventario. Una cifra de rotación baja indica que una empresa tiene una inversión excesiva en inventario y, por lo tanto, corre el riesgo de tener un inventario obsoleto.
Ratio de beneficio neto . Calcula la proporción de la ganancia neta a las ventas; una proporción baja puede indicar una estructura de costos inflada o presión sobre los precios.
Relación precio-beneficio . Compara el precio pagado por las acciones de una empresa con las ganancias informadas por la empresa. Una relación excesivamente alta indica que no hay base para un precio alto de las acciones, lo que podría presagiar una caída del precio de las acciones.
Retorno sobre activos . Calcula la capacidad de la administración para utilizar los activos de manera eficiente para generar ganancias. Un rendimiento bajo indica una inversión inflada en activos.
