Análisis de razón rápida
El análisis de razón rápida se utiliza para examinar la capacidad de una empresa para pagar sus facturas. En esencia, cualquier proporción rápida de 2: 1 o mejor muestra que es probable que una empresa pueda pagar sus obligaciones a corto plazo. La razón rápida se basa en aquellos activos y pasivos en el balance general de una empresa que son más líquidos, lo que generalmente da como resultado la siguiente fórmula:
(Efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar) ÷ Cuentas por pagar = Razón rápida
El contenido exacto de la relación puede variar, dependiendo de los tipos de activos y pasivos que tenga una empresa. El punto principal de construir la relación de esta manera es evitar los activos más ilíquidos, lo que significa inventario y activos fijos. Al hacerlo, nos enfocamos en el efectivo que debería estar disponible en el corto plazo para las necesidades de efectivo de una empresa en el corto plazo. Este enfoque es mejor que el coeficiente circulante, que incluye inventario, que puede no ser posible liquidar de manera oportuna para pagar las obligaciones a corto plazo.
La proporción también puede ser engañosa. Considere los siguientes problemas:
Escaparate . Si una empresa sabe que un acreedor o prestamista está revisando su índice rápido, puede tomar ciertas medidas para que el índice se vea mejor de lo que realmente es, retrasando el momento de los pagos y el reconocimiento de las facturas del proveedor. Puede eludir este problema solicitando información suficiente para calcular la proporción durante muchos períodos en el pasado, cuando la empresa presumiblemente no estaba involucrada en alterar sus resultados reportados. Ver la relación en una línea de tendencia hará que sea más evidente que se está utilizando un escaparate en el período actual.
Mirando hacia adelante . El índice rápido, como la mayoría de los índices, se basa en información histórica y, por lo tanto, no brinda orientación sobre las perspectivas futuras de una empresa. Puede evitar este problema hasta cierto punto si también realiza un seguimiento de la línea de tendencia de los pedidos de los clientes de la empresa, que está destinada a brindar orientación sobre los resultados futuros.
Exclusiones de pago . La razón rápida no considera otros tipos de pasivos que puedan requerir pago en el corto plazo, como la liquidación de una demanda, el pago de un dividendo o la compra de un activo fijo costoso. Estos pagos pueden agotar la cuenta de efectivo de una empresa, de modo que el siguiente índice rápido tenga un resultado decididamente peor que el índice calculado para el período de informe anterior. Algunos de estos pagos son de hecho inesperados, pero otros (como los pagos de dividendos) se pueden anticipar revisando el historial de dichos pagos de la empresa.
