Estados financieros proforma
Los estados financieros pro forma son informes financieros emitidos por una entidad, utilizando supuestos o condiciones hipotéticas sobre eventos que pueden haber ocurrido en el pasado o que pueden ocurrir en el futuro. Estas declaraciones se utilizan para presentar una visión de los resultados corporativos a personas externas, tal vez como parte de una propuesta de inversión o préstamo. Un presupuesto también puede considerarse una variación de los estados financieros proforma, ya que presenta los resultados proyectados de una organización durante un período futuro, con base en ciertos supuestos.
A continuación, se muestran varios ejemplos de estados financieros pro forma:
Proyección pro forma para todo el año . Esta es una proyección de los resultados del año hasta la fecha de una empresa, a los que se agregan los resultados esperados para el resto del año, para llegar a un conjunto de estados financieros pro forma de todo el año. Este enfoque es útil para proyectar los resultados esperados tanto internamente a la administración como externamente a los inversionistas y acreedores.
Proyección proforma de inversiones . Una empresa puede estar buscando financiación y quiere mostrar a los inversores cómo cambiarán los resultados de la empresa si invierten una determinada cantidad de dinero en el negocio. Este enfoque puede resultar en varios conjuntos diferentes de estados financieros proforma, cada uno diseñado para un monto de inversión diferente.
Histórico con adquisición . Esta es una proyección retrospectiva de los resultados de una empresa en uno o más años anteriores que incluye los resultados de otro negocio que la empresa desea comprar, neto de los costos de adquisición y las sinergias. Este enfoque es útil para ver cómo una adquisición prospectiva podría haber alterado los resultados financieros de la entidad adquirente. También puede utilizar este método para un período retrospectivo más corto, justo al comienzo del año fiscal actual; al hacerlo, los inversionistas pueden ver cómo se habría desempeñado la empresa si se hubiera realizado una adquisición reciente a principios de año; esto puede ser una extrapolación útil de los resultados que pueden ocurrir en el próximo año fiscal.
Análisis de riesgo . Puede resultar útil crear un conjunto diferente de estados financieros proforma que reflejen los mejores y peores escenarios de una empresa, de modo que los gerentes puedan ver el impacto financiero de diferentes decisiones y la medida en que pueden mitigar esos riesgos.
Ajustes a GAAP o IFRS . La gerencia puede creer que los resultados financieros que ha informado bajo los marcos contables GAAP o IFRS son inexactos, o no revelan una imagen completa de los resultados de su negocio (generalmente debido a la presentación obligatoria de informes de un evento único). Si es así, pueden emitir estados financieros pro forma que incluyan las correcciones que consideren necesarias para brindar una mejor visión del negocio. La Securities and Exchange Commission no ve con buenos ojos este tipo de informes ajustados y ha emitido regulaciones al respecto en su Regulación G.
Puede haber un problema significativo con la emisión de estados financieros proforma al público, ya que contienen supuestos de la administración sobre las condiciones comerciales que pueden variar sustancialmente de los eventos reales y que, en retrospectiva, pueden resultar extremadamente inexactos. En general, los estados financieros proforma tienden a presentar una empresa como más exitosa de lo que realmente es y con más recursos financieros disponibles de lo que realmente podría ser el caso. En consecuencia, los inversores deben ser extremadamente cautelosos al evaluar este tipo de estados financieros y dedicar tiempo a comprender en qué se diferencian de los estados financieros normales de la empresa emisora.
