Ventas de acciones de la regla 144

Los accionistas pueden utilizar la regla 144 para registrar sus participaciones en acciones en una empresa. Este enfoque se utiliza normalmente cuando la entidad emisora ​​tarda demasiado en registrar acciones. Una empresa pública puede encontrar que el proceso de registro de acciones con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es engorroso, costoso y requiere mucho tiempo. En algunos casos, puede pasar la mayor parte de un año antes de que la SEC permita que se registren acciones. Habrá presión por parte de los accionistas para registrar sus acciones, ya que los certificados de acciones llevan una leyenda restrictiva que impide su venta hasta que se registren.

Según la Regla 144, los inversores pueden vender sus tenencias de acciones si se cumplen todas las condiciones siguientes:

• Período de espera . Un accionista debe tener las acciones durante al menos seis meses.
• Informes . La empresa debe cumplir con los requisitos de informes de la SEC.
• Volumen de operaciones . Si el accionista está en una posición de control en la empresa, entonces solo puede vender el mayor entre el 1% de las acciones en circulación de la misma clase que se venden o el 1% del volumen de negociación semanal promedio en las cuatro semanas anteriores a un aviso. vender acciones.
• Transacción comercial . La venta de acciones debe manejarse como una transacción comercial de rutina, y el corredor recibe una comisión normal.
• Aviso de venta . Si el accionista está en una posición de control en la empresa, debe presentar un Formulario 144 ante la SEC, notificando su intención de vender. Este requisito no es aplicable si la venta es por menos de 5,000 acciones o el monto total en dólares será menor a $ 50,000.

Una vez cumplidas las condiciones aplicables, los accionistas deben solicitar al agente de transferencia de acciones de la empresa que se eliminen las leyendas restrictivas de sus certificados de acciones. El agente de transferencia de acciones solo eliminará la leyenda con la aprobación por escrito del abogado designado de la empresa. Una vez que se ha eliminado la leyenda, un accionista puede vender las acciones.

Aunque la Regla 144 parece brindar a los inversores un medio razonable para vender sus acciones, su aplicación práctica está limitada por el volumen de negociación de las acciones. Por lo tanto, aunque se permita a los inversores vender sus acciones, no significa que habrá un número suficiente de compradores interesados ​​para permitir su venta.