Colocación privada

Una colocación privada es la venta de un valor a un pequeño número de inversores. Las entidades emisoras están interesadas en colocaciones privadas porque estas transacciones evitan el lento proceso de tener valores registrados para la venta al público en general a través de la Securities and Exchange Commission. Ejemplos de los tipos de valores que pueden venderse a través de una colocación privada son acciones ordinarias, acciones preferentes y pagarés.

Muchas de estas transacciones están cubiertas por la exención de la Regulación D de las reglas normales de presentación de informes, que limitan estas colocaciones a los inversionistas que tienen un alto valor neto o ingresos, así como experiencia o conocimiento de informes financieros. Por implicación, la Regulación D elimina las ventas a inversores que pueden no tener el conocimiento suficiente para comprender el nivel de riesgo que están asumiendo.

El tipo de inversor que suele participar en una colocación privada es una persona adinerada o una empresa compradora bien financiada, como un fondo de pensiones o un fondo de cobertura.

A un inversor se le puede ofrecer un incentivo para participar en una colocación privada. Por ejemplo, esto podría implicar un precio que se descuenta del precio de mercado, o quizás la adición de warrants a los valores.

Una colocación privada difiere de una oferta pública, en la que los valores se ofrecen a la venta al público en general a través de un suscriptor. Una oferta pública requiere que se emita un prospecto detallado, lo que no es el caso de una colocación privada.