Retroacción de opciones sobre acciones
La retroactividad de las opciones sobre acciones implica establecer la fecha de emisión de las opciones antes de su fecha de emisión real. Al hacerlo, el precio de ejercicio de cada opción se puede establecer más bajo para el receptor de la opción, lo que permite más espacio para que la persona obtenga una ganancia cuando las opciones finalmente se ejerzan. La retroactividad se considera poco ética, pero es difícil de detectar, ya que no es inmediatamente obvia en los estados financieros de una empresa. En cambio, se debe examinar la fecha de las actas de la junta directiva para ver cuándo se autorizaron las opciones y luego rastrear esta fecha hasta cuando se completó la documentación de las opciones. Una disparidad entre las fechas indica que se ha producido un retroceso.
Las opciones sobre acciones dan a su tenedor el derecho a comprar las acciones ordinarias de una corporación a un precio específico. Este derecho está disponible durante un intervalo de fechas, como los próximos cinco años. Una vez que se usa una opción de compra de acciones para comprar acciones, estas acciones generalmente se venden de inmediato para pagar los impuestos sobre la renta relacionados. En consecuencia, una persona a la que se le hayan otorgado opciones sobre acciones solo las utilizará si el precio de mercado actual es más alto que el precio de ejercicio incorporado en las opciones. El precio de ejercicio suele ser el precio de mercado de las acciones en la fecha en que se adjudicaron las opciones. Por ejemplo, una persona recibe 1,000 opciones sobre acciones que le permiten comprar las acciones del empleador por $ 10.00 por acción. Después de tres años, el precio de las acciones ha aumentado a $ 12,00. El inversor ejerce las opciones para comprar 1,000 acciones de su empleador por $ 10,000. Inmediatamente vende las acciones en el mercado abierto por $ 12,000, obteniendo una ganancia de $ 2,000.
La retroactividad ocurre cuando la fecha en la que se establece el precio de la opción se desplaza hacia atrás a la fecha en la que el precio de mercado de la acción era el más bajo. Al hacerlo, los adjudicatarios de opciones sobre acciones ahora pueden comprar las acciones a un precio de ejercicio más bajo, de modo que obtengan mayores ganancias cuando vendan las acciones. Para usar una variación del ejemplo anterior, la administración retrocede las opciones sobre acciones en tres semanas, a un día en el que el precio de las acciones de la compañía era de $ 9.00 por acción. La persona adjudicataria de las opciones luego compra las acciones a $ 9.00 y las vende por $ 12,000, lo que da como resultado una ganancia de $ 3,000. Debido a la retroactividad, el individuo obtuvo un beneficio 50% mayor de lo que hubiera sido de otra manera.
