Análisis de razones financieras
Los índices financieros comparan los resultados en diferentes partidas de los estados financieros. El análisis de estos índices está diseñado para sacar conclusiones sobre el desempeño financiero, la liquidez, el apalancamiento y el uso de activos de una empresa. Este tipo de análisis es muy utilizado, ya que se basa únicamente en la información ubicada en los estados financieros, la cual generalmente es fácil de obtener. Además, los resultados se pueden comparar con los promedios de la industria o con los resultados de las empresas de referencia, para ver cómo se está desempeñando una empresa en comparación con otras organizaciones.
Las categorías de ratios financieros que se utilizan para fines de análisis son las siguientes:
- Ratios de rendimiento . Estos índices se derivan de las partidas de ingresos y gastos agregados del estado de resultados y miden la capacidad de una empresa para generar ganancias. Los más importantes de estos índices son el índice de beneficio bruto y el índice de beneficio neto.
- Ratios de liquidez . Estas razones comparan las partidas en el balance general y miden la capacidad de una empresa para pagar sus facturas de manera oportuna. Las principales de estas razones son la razón corriente y la razón rápida, que comparan ciertos activos corrientes con pasivos corrientes.
- Ratios de apalancamiento y cobertura . Estos índices se utilizan para estimar los montos comparativos de deuda, capital y activos de una empresa, así como su capacidad para pagar sus deudas. La más común de estas proporciones es la proporción de deuda a capital y la proporción de intereses ganados.
- Ratios de actividad . Estos índices se utilizan para calcular la velocidad con la que se mueven los activos y pasivos, comparando determinadas partidas del balance y del estado de resultados. La rápida rotación de activos implica un alto nivel de excelencia operativa. Los más comunes de estos índices son los días de ventas pendientes, la rotación de inventario y la rotación de cuentas por pagar.
El análisis de coeficientes financieros solo es posible cuando una empresa elabora sus estados financieros de manera coherente, de modo que las cuentas del libro mayor general subyacentes siempre se agregan en los mismos elementos de línea en los estados financieros. De lo contrario, la información proporcionada variará de un período a otro, haciendo inútil el análisis de tendencias a largo plazo.
