Relación deuda / activos
La relación deuda / activos indica la proporción de activos de una empresa que se financian con deuda, en lugar de capital. La relación se utiliza para determinar el riesgo financiero de una empresa. Un índice superior a 1 muestra que una proporción considerable de los activos se financia con deuda, mientras que un índice bajo indica que la mayor parte de la financiación de los activos proviene del capital. Un índice superior a 1 también indica que una empresa puede correr el riesgo de no poder pagar sus deudas, lo cual es un problema particular cuando la empresa está ubicada en una industria altamente cíclica donde los flujos de efectivo pueden disminuir repentinamente. Una empresa también puede estar en riesgo de impago si su deuda está sujeta a aumentos repentinos en las tasas de interés, como es el caso de la deuda a tasa variable.
Cuando utilice esta relación, realice un seguimiento en una línea de tendencia. Una tendencia creciente indica que una empresa no está dispuesta o no puede pagar su deuda, lo que podría indicar un incumplimiento en algún momento en el futuro y una posible quiebra.
Los posibles requisitos de los prestamistas para contrarrestar este problema son el uso de convenios restrictivos que obligan al exceso de flujo de efectivo al pago de la deuda, las restricciones sobre los usos alternativos del efectivo y el requisito de que los inversores pongan más capital en la empresa.
Para calcular la relación deuda / activos, divida los pasivos totales por los activos totales. La formula es:
Pasivos totales ÷ Activos totales
Una variación de la fórmula es restar los activos intangibles (como el fondo de comercio) del denominador, para centrarse en los activos tangibles que probablemente se adquirieron con deuda.
Por ejemplo, la Compañía ABC tiene pasivos totales de $ 1,500,000 y activos totales de $ 1,000,000. Su relación deuda / activos es:
$ 1,500,000 Pasivos ÷ $ 1,000,000 Activos
= 1.5: 1 Relación deuda / activos
El múltiplo de 1.5 en el índice indica una cantidad muy alta de apalancamiento, por lo que ABC se ha colocado en una posición de riesgo en la que debe pagar la deuda utilizando una base de activos pequeña.
Términos similares
La relación deuda / activos también se conoce como relación de deuda.
