Contabilidad de valor razonable
La contabilidad del valor razonable utiliza los valores de mercado actuales como base para reconocer ciertos activos y pasivos. El valor razonable es el precio estimado al que se puede vender un activo o liquidar un pasivo en una transacción ordenada a un tercero en las condiciones actuales del mercado. Esta definición incluye los siguientes conceptos:
Condiciones actuales del mercado . La derivación del valor razonable debe basarse en las condiciones del mercado en la fecha de medición, más que en una transacción que ocurrió en una fecha anterior.
Intención . La intención del tenedor de un activo o pasivo de continuar manteniéndolo es irrelevante para la medición del valor razonable. De lo contrario, tal intención podría alterar el valor razonable medido. Por ejemplo, si la intención es vender inmediatamente un activo, se podría inferir que esto desencadena una venta apresurada, lo que puede resultar en un precio de venta más bajo.
Transacción ordenada . El valor razonable se obtendrá sobre la base de una transacción ordenada, lo que infiere una transacción en la que no existe una presión indebida para vender, como puede ser el caso en una liquidación corporativa.
Terceros . El valor razonable se obtendrá con base en una presunta venta a una entidad que no sea una empresa con información privilegiada ni esté relacionada de ninguna manera con el vendedor. De lo contrario, una transacción con una parte relacionada podría sesgar el precio pagado.
La determinación ideal del valor razonable se basa en los precios ofrecidos en un mercado activo. Un mercado activo es aquel en el que hay un volumen de transacciones suficientemente alto para proporcionar información continua sobre precios. Además, el mercado del cual se deriva un valor razonable debe ser el mercado principal para el activo o pasivo, ya que el mayor volumen de transacciones asociado a este mercado presumiblemente debe conducir a los mejores precios para el vendedor. Se supone que el mercado en el que una empresa vende normalmente el tipo de activo en cuestión o liquida pasivos es el mercado principal.
Según la contabilidad del valor razonable, existen varios enfoques generales permitidos para derivar los valores razonables, que son:
Enfoque de mercado . Utiliza los precios asociados con transacciones de mercado reales para activos y pasivos similares o idénticos para derivar un valor razonable. Por ejemplo, los precios de los valores mantenidos se pueden obtener de una bolsa nacional en la que estos valores se compran y venden de forma rutinaria.
Enfoque de ingresos . Utiliza los flujos de efectivo o ganancias futuros estimados, ajustados por una tasa de descuento que representa el valor temporal del dinero y el riesgo de que no se logren los flujos de efectivo, para derivar un valor actual descontado. Una forma alternativa de incorporar el riesgo en este enfoque es desarrollar un conjunto de promedios ponderados por probabilidad de posibles flujos de efectivo futuros.
Enfoque de costos . Utiliza el costo estimado para reemplazar un activo, ajustado por la obsolescencia del activo existente.
GAAP proporciona una jerarquía de fuentes de información que van desde el Nivel 1 (el mejor) al Nivel 3 (el peor). La intención general de estos niveles de información es guiar al contador a través de una serie de alternativas de valoración, donde se prefieren soluciones más cercanas al Nivel 1 sobre el Nivel 3. Las características de los tres niveles son las siguientes:
Nivel 1 . Este es un precio cotizado para un artículo idéntico en un mercado activo en la fecha de medición. Ésta es la evidencia más confiable del valor razonable y debe usarse siempre que esta información esté disponible. Cuando hay un diferencial de precios de oferta y demanda, utilice el precio más representativo del valor razonable del activo o pasivo. Esto puede significar utilizar un precio de oferta para la valoración de un activo y un precio de venta para un pasivo. Cuando ajusta un precio cotizado de Nivel 1, hacerlo automáticamente cambia el resultado a un nivel más bajo.
Nivel 2 . Estos son datos de entrada observables directa o indirectamente distintos de los precios cotizados. Un ejemplo de una entrada de Nivel 2 es un múltiplo de valoración para una unidad de negocio que se basa en la venta de entidades comparables. Esta definición incluye precios de activos o pasivos que son (con los elementos clave señalados en negrita):
Para artículos similares en mercados activos; o
Para artículos idénticos o similares en mercados inactivos; o
Para insumos distintos a los precios cotizados, como riesgos crediticios, tasas de incumplimiento y tasas de interés; o
Para entradas derivadas de la correlación con datos de mercado observables.
Nivel 3 . Ésta es una entrada no observable. Puede incluir datos propios de la empresa, ajustados por otra información razonablemente disponible. Ejemplos de una entrada de Nivel 3 son un pronóstico financiero generado internamente y los precios contenidos en una cotización ofrecida por un distribuidor.
Estos tres niveles se conocen como la jerarquía del valor razonable. Tenga en cuenta que estos tres niveles solo se utilizan para seleccionar entradas para técnicas de valoración (como el enfoque de mercado). Los niveles no se utilizan para crear directamente valores razonables para activos o pasivos.
