Análisis de capital circulante
El análisis del capital de trabajo se utiliza para determinar la liquidez y la suficiencia de los activos corrientes en comparación con los pasivos corrientes. Esta información es necesaria para determinar si una organización necesita financiación adicional a largo plazo para sus operaciones, o si debería planificar transferir el exceso de efectivo a vehículos de inversión a más largo plazo.
La primera parte del análisis del capital de trabajo es examinar los plazos dentro de los cuales los pasivos corrientes deben pagarse. Esto se puede discernir más fácilmente examinando un informe de cuentas por pagar antiguas, que divide las cuentas por pagar en períodos de 30 días. Al revisar el formato de este informe para mostrar períodos de tiempo más pequeños, es posible determinar las necesidades de efectivo para intervalos de tiempo mucho más cortos. El calendario de otras obligaciones, como los pasivos acumulados, se puede superponer a este análisis para proporcionar una vista detallada de exactamente cuándo deben pagarse las obligaciones.
A continuación, realice el mismo análisis para las cuentas por cobrar, utilizando el informe de cuentas por cobrar antiguas y también con intervalos de tiempo a corto plazo. Será necesario revisar el resultado de este análisis para aquellos clientes que tengan un historial de pagos atrasados, de modo que el informe revele una evaluación más precisa de los probables flujos de efectivo entrantes.
Un paso más es examinar las inversiones para ver si existen restricciones sobre la rapidez con que se pueden vender y convertir en efectivo. Finalmente, revise el activo de inventario en detalle para estimar cuánto tiempo pasará antes de que este activo se pueda convertir en productos terminados, vender y recibir efectivo de los clientes. Es muy posible que el período requerido para convertir el inventario en efectivo sea tan largo que este activo sea irrelevante desde la perspectiva de poder pagar los pasivos corrientes.
La siguiente actividad importante es combinar estos análisis en un pronóstico de efectivo a corto plazo modificado, utilizando períodos de tiempo muy breves, como intervalos de cada tres a cinco días. Si hay una escasez en la cantidad de efectivo disponible en cualquier período de tiempo, será necesario planificar un pago retrasado a un proveedor o obtener suficiente efectivo de la nueva deuda o capital para compensar el déficit.
Un análisis de capital de trabajo de este tipo debe realizarse a intervalos regulares y continuos.
