Contrato de cambio a plazo

Resumen de contratos de intercambio a plazo

Un contrato de cambio a plazo es un acuerdo en virtud del cual una empresa acuerda comprar una cierta cantidad de moneda extranjera en una fecha futura específica. La compra se realiza a un tipo de cambio predeterminado. Al celebrar este contrato, el comprador puede protegerse de las fluctuaciones posteriores en el tipo de cambio de una moneda extranjera. La intención de este contrato es cubrir una posición cambiaria para evitar una pérdida, o especular sobre cambios futuros en un tipo de cambio para generar una ganancia.

Los tipos de cambio a plazo pueden obtenerse durante doce meses en el futuro; Las cotizaciones de los principales pares de divisas (como dólares y euros) se pueden obtener hasta cinco a diez años en el futuro.

El tipo de cambio se compone de los siguientes elementos:

  • El precio al contado de la moneda.
  • La tarifa de transacción del banco
  • Un ajuste (al alza o a la baja) del diferencial de tipos de interés entre las dos monedas. En esencia, la moneda del país que tenga una tasa de interés más baja se cotizará con una prima, mientras que la moneda del país que tenga una tasa de interés más alta se cotizará con un descuento. Por ejemplo, si la tasa de interés doméstica es menor que la tasa en el otro país, el banco que actúa como contraparte agrega puntos a la tasa al contado, lo que aumenta el costo de la moneda extranjera en el contrato a plazo.

El cálculo del número de puntos de descuento o de prima que se restan o suman a un contrato a plazo se basa en la siguiente fórmula:

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