Instrumentos derivados
Un instrumento financiero es un documento que tiene valor monetario o que establece una obligación de pago. Ejemplos de instrumentos financieros son efectivo, divisas, cuentas por cobrar, préstamos, bonos, valores de renta variable y cuentas por pagar. Un derivado es un instrumento financiero que tiene las siguientes características:
- Es un instrumento financiero o un contrato que requiere una inversión inicial pequeña o nula;
- Existe al menos un monto nocional (el valor nominal de un instrumento financiero, que se utiliza para realizar cálculos basados en ese monto) o provisión de pago;
- Puede liquidarse neto, que es un pago que refleja la diferencia neta entre las posiciones finales de las dos partes; y
- Su valor cambia en relación con un cambio en un subyacente, que es una variable, como una tasa de interés, tipo de cambio, calificación crediticia o precio de la materia prima, que se utiliza para determinar la liquidación de un instrumento derivado. El valor de una derivada incluso puede cambiar junto con el clima.
Los ejemplos de derivados incluyen los siguientes:
- Opción de llamada . Un acuerdo que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones, bonos, materias primas u otros activos a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo predefinido.
- Opción de venta . Un acuerdo que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de vender acciones, bonos, materias primas u otros activos a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo predefinido.
- Adelante . Un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Este es un derivado altamente personalizable, que no se negocia en una bolsa.
- Futuros . Un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Este es un acuerdo estandarizado, por lo que pueden negociarse más fácilmente en una bolsa de futuros.
- Intercambiar . Un acuerdo de intercambio de un valor por otro, con la intención de alterar los términos de seguridad a los que cada parte está sujeta individualmente.
En esencia, una derivada constituye una apuesta de que algo aumentará o disminuirá. Un derivado se puede utilizar de dos formas. O es una herramienta para evitar riesgos o se usa para especular. En el último caso, una entidad acepta el riesgo para posiblemente obtener ganancias por encima del promedio. La especulación con derivados puede ser extremadamente arriesgada, ya que un gran movimiento adverso en un subyacente podría generar un pasivo masivo para el tenedor de un derivado.
