Ratio de equidad
El índice de capital mide la cantidad de apalancamiento que emplea una empresa. Lo hace comparando la inversión total en activos con el monto total de capital. Si el resultado del cálculo es alto, esto implica que la administración ha minimizado el uso de deuda para financiar sus requisitos de activos, lo que representa una forma conservadora de administrar la entidad. Por el contrario, un índice bajo indica que se utilizó una gran cantidad de deuda para pagar los activos. Para calcular el índice de capital, divida el capital total por los activos totales (ambos se encuentran en el balance general). La formula es:
Patrimonio total ÷ Activos totales
Por ejemplo, ABC International tiene un patrimonio total de $ 500,000 y activos totales de $ 750,000. Esto da como resultado un índice de capital social del 67% e implica que 2/3 de los activos de la empresa se pagaron con capital.
Una relación de capital social baja no es necesariamente mala. Significa que, si el negocio es rentable, el retorno de la inversión es bastante alto, ya que los inversores no han tenido que invertir una cantidad excesiva de fondos en comparación con el retorno generado. Sin embargo, si los resultados de la empresa no son rentables, el gasto por intereses asociado con la deuda podría eliminar rápidamente todas las reservas de efectivo y llevar a la empresa a la quiebra. Este escenario no es necesariamente el caso cuando las tasas de interés son bajas, ya que requiere poco flujo de efectivo para pagar los costos de intereses en curso.
Una relación de capital social baja es más fácil de mantener para una empresa en una industria donde las ventas y las ganancias tienen una volatilidad mínima a lo largo del tiempo. Por el contrario, una industria altamente competitiva con cuotas de mercado en constante cambio puede ser un mal lugar para tener una baja proporción de acciones.
Los inversores y acreedores potenciales prefieren ver una relación de capital alta, ya que implica que una empresa se gestiona de forma conservadora y siempre paga sus facturas a tiempo.
