Días de efectivo en caja
Días de efectivo disponible es la cantidad de días que una organización puede continuar pagando sus gastos operativos, dada la cantidad de efectivo disponible. Los gerentes deben conocer los días de efectivo disponibles en las siguientes circunstancias:
Cuando una empresa está comenzando y aún no genera efectivo por las ventas.
Durante la parte baja de un ciclo de ventas estacional, cuando puede que no haya ventas.
Durante una transición a una nueva línea de productos, cuando las ventas de la antigua línea de productos son escasas y están disminuyendo.
Un supuesto clave para determinar los días de efectivo disponible es que no hay flujo de efectivo de las ventas; en cambio, solo hay gastos operativos, como salarios, alquiler y servicios públicos. Para determinar la cantidad de estos gastos operativos, use el subtotal de gastos operativos en el estado de resultados y reste todos los gastos que no sean en efectivo (generalmente depreciación y amortización). Luego, divida por 365 para determinar la cantidad de salida de efectivo por día. Por último, divida la salida de efectivo por día entre la cantidad total de efectivo disponible. La formula es:
Efectivo disponible ÷ ((Gastos operativos - Gastos no monetarios) ÷ 365)
Por ejemplo, una empresa de nueva creación tiene 200.000 dólares en efectivo a la mano. Sus gastos operativos anuales son de $ 800,000 y hay $ 40,000 de depreciación. El cálculo de los días de efectivo disponible es:
$ 200,000 ÷ (($ 800,000 Gastos operativos - $ 40,000 Depreciación) ÷ 365 días)
= 96 días de efectivo disponible
Hay varios problemas con esta medida. En primer lugar, se basa en una salida de efectivo diaria promedio, que no es realmente el caso. En cambio, el efectivo tiende a gastarse de manera desigual, como cuando se paga el alquiler o la nómina. Además, la administración tiende a tomar medidas drásticas para reducir los gastos a medida que disminuyen las reservas de efectivo, de modo que los días reales de operación tienden a ser más largos de lo que indica este índice. Por lo tanto, es mejor utilizar un análisis de flujo de efectivo detallado para determinar la duración precisa del efectivo disponible, con actualizaciones periódicas.
