Cómo calcular el costo de la deuda después de impuestos

El costo de la deuda después de impuestos es el costo inicial de la deuda, ajustado por los efectos de la tasa incremental del impuesto sobre la renta. La formula es:

Costo de la deuda antes de impuestos x (100% - tasa impositiva incremental)

= Costo de la deuda después de impuestos

Por ejemplo, una empresa tiene un préstamo pendiente con una tasa de interés del 10%. Las tasas de impuestos incrementales de la empresa son del 25% para los impuestos federales y del 5% para los impuestos estatales, lo que resulta en una tasa impositiva total del 30%. El costo de la deuda después de impuestos resultante es del 7%, para el cual el cálculo es:

10% del costo de la deuda antes de impuestos x (tasa impositiva incremental del 100% al 30%)

= 7% del costo de la deuda después de impuestos

En el ejemplo, el costo neto de la deuda de la organización disminuye, porque el interés del 10% pagado al prestamista reduce la renta imponible declarada por la empresa. Para continuar con el ejemplo, si el monto de la deuda pendiente fuera de $ 1,000,000, el monto de los gastos por intereses reportados por la empresa sería de $ 100,000, lo que reduciría su obligación de impuestos sobre la renta en $ 30,000.

El costo de la deuda después de impuestos puede variar, dependiendo de la tasa impositiva incremental de una empresa. Si las ganancias son bastante bajas, una entidad estará sujeta a una tasa impositiva mucho más baja, lo que significa que el costo de la deuda después de impuestos aumentará. Por el contrario, a medida que aumentan las ganancias de la organización, estará sujeta a una tasa impositiva más alta, por lo que el costo de la deuda después de impuestos disminuirá.

El costo de la deuda después de impuestos se incluye en el cálculo del costo de capital de una empresa. El otro elemento del costo de capital es el costo de capital.

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