Definición de capital de riesgo
El capital de riesgo es el financiamiento que se otorga a empresas que se inician y que tienen un alto potencial de crecimiento. Estas inversiones tienden a tener un alto nivel de riesgo para los inversores, que se ve compensado por la perspectiva de altos rendimientos. Dado el importante riesgo de pérdida asociado con las inversiones de capital de riesgo, los inversores en fondos de capital de riesgo tienden a ser personas de alto patrimonio que pueden permitirse sufrir pérdidas significativas. Para compensar la posibilidad de estas pérdidas está la posibilidad de obtener un rendimiento descomunal de algunas de las inversiones realizadas.
Hay varias etapas en el crecimiento inicial de una empresa en las que se puede invertir capital de riesgo. El capital inicial es una pequeña cantidad de capital inicial que se invierte con la intención de probar un concepto empresarial. Una vez que los productos están en desarrollo y la participación de mercado se está expandiendo, la cantidad de capital de riesgo invertido es sustancialmente mayor, generalmente en el transcurso de varias rondas de financiamiento. Los inversores recuperan sus inversiones vendiendo sus acciones en el negocio durante una oferta pública inicial o mediante la venta del negocio a una organización más grande.
Una desventaja potencial para las participadas es que los inversores de capital de riesgo normalmente quieren uno o más puestos en la junta y pueden forzar cambios en la estructura de gestión de la empresa. Además, el capital de riesgo solo se puede obtener a cambio de una parte significativa del capital social del negocio, por lo que los fundadores de la empresa pueden encontrar que sus ganancias eventuales de la venta de la entidad son más bajas de lo esperado. Estos problemas se compensan con los beneficios de la financiación anticipada que puede no estar disponible en otras fuentes, así como con el asesoramiento técnico o de gestión de la empresa de capital de riesgo y el uso de sus conexiones con otras empresas de la industria.
Puede resultar bastante difícil obtener financiación de capital de riesgo, ya que los capitalistas de riesgo tienden a ser bastante exigentes a la hora de seleccionar a las participadas. Buscan un equipo directivo experimentado, un plan de negocios único y una perspectiva de crecimiento rápido. Además, solo invertirán en industrias en las que ya tengan un nivel significativo de experiencia, tal vez debido a inversiones anteriores en las mismas áreas.