Fusión inversa

Una fusión inversa ocurre cuando una empresa privada compra una empresa fantasma que cotiza en bolsa. El resultado de una fusión inversa es que la entidad de propiedad privada se fusiona en el caparazón de propiedad pública. Se elimina la entidad privada y la sociedad fantasma se convierte en la única entidad restante. Esta es una alternativa más rápida y menos costosa a la oferta pública inicial. Al adoptar este enfoque, los propietarios de una empresa privada pueden hacer pública su empresa. Dado que la transacción significa que los propietarios de la adquirida esencialmente se hacen cargo de la adquirente legal, se considera una fusión inversa.

Pros y contras de las fusiones inversas

Las ventajas de utilizar una fusión inversa son las siguientes:

  • Inversión monetaria más pequeña . Una empresa privada puede hacerse pública con una inversión relativamente pequeña en una empresa fantasma y en un período breve.
  • Menor inversión de tiempo . La dirección de la empresa privada invertirá mucho menos tiempo en hacer pública la empresa, ya que no se requiere ningún road show.
  • Independiente del mercado . Una fusión inversa puede tener lugar incluso durante una caída del mercado, ya que la empresa no está tratando de reunir capital.
  • Valor compartido . Una vez que sus acciones están registradas, pueden negociarse y, por lo tanto, son más valiosas para los inversores.
  • Opciones sobre acciones . El valor de las opciones sobre acciones otorgadas a los empleados es mayor, ya que ahora pueden vender sus acciones (una vez que las acciones estén registradas).

Sin embargo, hay una serie de desventajas asociadas con las fusiones inversas, que incluyen las siguientes:

  • Pasivos indocumentados . Puede haber pasivos indocumentados asociados con la empresa fantasma, que ahora se convierten en pasivos de los nuevos propietarios.
  • Sin recaudación de fondos . No se ha logrado ninguna recaudación de fondos como parte de la salida a bolsa. La empresa ahora debe presentar una solicitud ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para registrar acciones, que suele ser un proceso largo.
  • Sin bolsa de valores . Es probable que la cáscara no esté registrada en una bolsa de valores, por lo que es probable que la negociación de las acciones de la empresa sea escasa.
  • Gastos . La empresa ahora debe gastar una cantidad considerable en presentaciones ante la SEC, mejorando sus controles y relaciones con los inversores.

Dados estos problemas, generalmente no se recomienda una fusión inversa, aunque muchas organizaciones aún la usan todos los años. El enfoque funcionará mejor para aquellas organizaciones que no tienen una necesidad inmediata de recaudar capital y que tienen suficientes ganancias para compensar los costos de cotizar en bolsa.

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