Definición de capital privado
El capital privado es una inversión en una empresa que no cotiza en una bolsa de valores. La fuente de capital proviene de un grupo de inversores individuales o fondos de inversión, que realizan los siguientes dos tipos de inversiones:
Inversiones de capital o deuda en empresas privadas . Por lo general, estas inversiones se realizan para mejorar el crecimiento existente de una empresa o para aumentar el valor de su propiedad intelectual mediante la financiación de actividades de investigación y desarrollo.
Adquisiciones de empresas . La intención es incrementar el valor de las adquiridas mejorando sus características operativas. Con frecuencia, estas empresas ya están experimentando dificultades financieras, lo que permite a las empresas de capital privado comprarlas por una pequeña cantidad. Si la compra es de una empresa pública, esto generalmente da como resultado la exclusión de la empresa adquirida como una empresa pública.
Una variación del concepto de compra de empresas públicas es la compra apalancada. Esto implica el uso de cantidades muy grandes de deuda y una pequeña cantidad de capital para comprar una empresa, de modo que una firma de capital privado pueda potencialmente obtener un rendimiento masivo de su pequeña inversión inicial si puede revertir un negocio en decadencia y venderlo. por un precio más alto.
En algunos casos, la intención de las firmas de capital privado es eventualmente hacer pública una compañía, para que puedan registrar sus acciones en la Comisión de Bolsa y Valores y luego vender las acciones para obtener ganancias. Sin embargo, es extremadamente oneroso hacer pública una empresa, por lo que otra vía que siguen las firmas de capital privado es vender las entidades en las que han invertido a un adquirente que ya cotiza en bolsa. Las firmas de capital privado luego aceptan las acciones del adquirente en pago y las venden en el mercado abierto.
Los inversores individuales que participan en transacciones de capital privado suelen ser inversores acreditados, que se consideran sofisticados desde el punto de vista financiero y que disponen de grandes cantidades de capital que pueden invertir. Dado que muchas inversiones de capital privado requieren entre tres y diez años antes de que puedan venderse, los inversores deben tener grandes reservas de efectivo.
Las firmas de capital privado generalmente se estructuran como fondos, que reciben grandes contribuciones de inversionistas individuales, seleccionan dónde emplear mejor el efectivo y, finalmente, liquidan los fondos y devuelven el capital y las ganancias a los inversionistas. A cambio, los operadores de empresas de capital privado suelen cobrar una tarifa anual que es un porcentaje de los fondos administrados, así como una parte de las ganancias eventuales (si las hubiera). El negocio de capital privado tiene el potencial de ser extraordinariamente rentable, por lo que atrae a algunos de los mejores talentos empresariales.
Para tener éxito, el administrador de un fondo de capital privado debe tener todas las siguientes características:
Una excelente red para atraer fondos de inversores.
La perspicacia empresarial para decidir dónde colocar las inversiones.
Las habilidades de negociación para obtener las mejores ofertas para los fondos invertidos.
La habilidad operativa para mejorar el desempeño de un negocio en el que el fondo ha invertido.
Las habilidades legales y de ventas para vender el negocio o hacerlo público para eventualmente obtener una ganancia para el fondo
Es difícil encontrar una persona que posea todas estas habilidades, por lo que una firma de capital privado más grande emplea a varios especialistas que son expertos en uno o más de estos campos.
