Valor intrínseco

El valor intrínseco mide el valor de una opción sobre acciones. Es el monto excedente del valor razonable de una acción sobre el precio de ejercicio de una opción sobre acciones subyacente, multiplicado por el número de acciones en las que se convierte el instrumento. El concepto se utiliza en el reconocimiento del valor de una opción sobre acciones emitida.

Ejemplo de valor intrínseco

Luminescence Corporation es una empresa privada. Emite un instrumento de deuda convertible de $ 5,000,000 que se puede convertir en acciones ordinarias de la compañía en dos años a un precio de conversión de $ 12 (que también es el valor justo actual de las acciones). Hay una disposición adicional en el acuerdo de deuda de que el precio de conversión cae a $ 8 en 18 meses si Luminescence no completa una oferta pública inicial para esa fecha.

El valor intrínseco de la opción de conversión se calcula de la siguiente manera:

(Financiamiento obtenido ÷ Precio de conversión final) × Diferencia en los precios de conversión)

= ($ 5,000,000 ÷ $ 8) × ($ 12 - $ 8) = $ 2,500,000

La luminiscencia debe reconocer el valor intrínseco de la opción de conversión cuando emite el instrumento convertible.