Definición de oferta de continuación

Una oferta de seguimiento implica una venta secundaria de acciones después de que se haya completado la oferta pública inicial (OPI) de una empresa. Esta oferta adicional debe registrarse en la Securities and Exchange Commission, que incluye la emisión de un prospecto. El precio de las acciones de una oferta de seguimiento generalmente se establece con un pequeño descuento al precio de mercado actual de las acciones que se vendieron en la OPI del emisor.

Un emisor puede optar por participar en una oferta de seguimiento para pagar su deuda pendiente, pagar adquisiciones, financiar operaciones o incluso recomprar las acciones en poder de los accionistas existentes. Los inversores deben conocer estas razones (que se indican en el folleto), ya que pueden tener un impacto en el precio de mercado futuro de las acciones.

El impacto inicial de una oferta de seguimiento es que las ganancias por acción reportadas por el emisor disminuirán un poco, ya que ahora hay más acciones en el denominador de la ecuación de ganancias por acción. Sin embargo, si las acciones ofrecidas a la venta son acciones existentes de propiedad privada que ahora se ofrecen a la comunidad inversora, entonces no hay reducción en las ganancias por acción. Las acciones de propiedad privada suelen ser propiedad de los fundadores de la empresa o de sus inversores anteriores a la OPI. Cuando las acciones de propiedad privada se venden a través de una oferta de seguimiento, las ganancias van directamente a los tenedores de esas acciones, en lugar de al emisor.

Una oferta de continuación también se conoce como oferta secundaria.