Agrupación teórica
La agrupación nocional es un mecanismo para calcular el interés sobre los saldos combinados de crédito y débito de las cuentas que una empresa matriz elige agrupar, sin transferir realmente fondos entre las cuentas. Es ideal para empresas con organizaciones descentralizadas que quieran permitir cierta autonomía a sus subsidiarias, incluido su control sobre las cuentas bancarias.
Las ventajas de la agrupación teórica son:
Posición de liquidez única . Permite que cada empresa subsidiaria aproveche una única posición de liquidez centralizada, al tiempo que conserva los privilegios diarios de administración de efectivo.
Asignación local de ingresos por intereses . Cada cuenta en el grupo recibe una asignación de ingresos por intereses al final de cada mes que se basa en la contribución de la cuenta al saldo total que se invierte durante el período de inversión.
Sin préstamos interempresariales . Evita el uso de transferencias de efectivo a una cuenta de mancomunación central, por lo que no es necesario crear o monitorear préstamos entre compañías a efectos fiscales.
Compromiso a corto plazo . Un acuerdo de agrupación teórica no requiere un compromiso a largo plazo con un banco; por el contrario, es relativamente fácil salirse del arreglo.
Sin comisiones por transferencia de efectivo . No hay comisiones bancarias relacionadas con las transferencias de efectivo, ya que no hay transferencias entre cuentas que normalmente generarían comisiones.
Sin líneas de sobregiro . Elimina en gran medida la necesidad de organizar líneas de sobregiro con los bancos locales, ya que el efectivo se retiene localmente.
Aumento de los ingresos por intereses . Los ingresos por intereses tienden a ser más altos en un acuerdo de agrupación teórica que si las inversiones se hicieran por separado para cuentas individuales más pequeñas, ya que los fondos agrupados se pueden invertir en instrumentos más grandes que generan mayores rendimientos.
Agradable para los propietarios de minorías . Ofrece una solución para las subsidiarias de propiedad parcial cuyos otros propietarios pueden oponerse a la posibilidad de transferir fondos físicamente a una cuenta controlada por otra entidad.
Reducción de transacciones de divisas . Cuando se ofrece una agrupación nocional global (generalmente cuando todas las cuentas participantes se mantienen dentro de un solo banco), la agrupación compensa los saldos de crédito y débito sobre una base multidivisa sin necesidad de realizar transacciones de cambio de divisas.
Autonomía local . Si una empresa matriz quiere preservar la independencia operativa de sus subsidiarias, la combinación nocional les permite retener saldos de efectivo en sus cuentas bancarias locales. Esto también facilita la realización de conciliaciones bancarias a nivel local, ya que no hay transacciones de transferencia de efectivo a una cuenta central, como sería el caso con un arreglo de barrido de efectivo.
Gastos por intereses reducidos . Permite a una empresa reducir sus gastos por intereses al nivel mínimo, ya que se compensan las posiciones deudores y acreedores.
Una vez que una empresa gana intereses sobre los fondos en una cuenta de fondo común, los ingresos por intereses generalmente se asignan nuevamente a cada una de las cuentas que componen el fondo. Por razones de gestión fiscal, puede ser útil que la matriz corporativa cargue a las subsidiarias que participan en el fondo común algunos gastos de administración de concentración de efectivo relacionados con la administración del fondo común. Este escenario funciona mejor si las subsidiarias corporativas están ubicadas en regiones con impuestos altos donde la reducción de los ingresos declarables resultará en impuestos reducidos.
La principal desventaja de la agrupación teórica es que no está permitida en algunos países. Es difícil encontrar algo que no sea un gran banco multinacional que ofrezca agrupaciones teóricas entre monedas. En cambio, es más común tener una cuenta mancomunada teórica separada para cada área monetaria.
