El ciclo de conversión de activos
El ciclo de conversión de activos es el proceso mediante el cual se utiliza el efectivo para crear bienes y servicios, entregarlos a los clientes y luego cobrar las cuentas por cobrar resultantes y convertirlas nuevamente en efectivo. La naturaleza de este ciclo determina la medida en que una empresa tiene una entrada o salida de efectivo neta. Los factores clave son los siguientes:
- Adquisición de materiales . ¿En qué condiciones paga la empresa a sus proveedores? Si los plazos de pago son extremadamente cortos, la empresa deberá aportar el dinero en efectivo para pagar sus materiales casi de inmediato. El mismo concepto se aplica cuando una empresa ofrece servicios: un período de pago semanal requiere el desembolso de efectivo casi inmediato, mientras que un período de pago mensual permite a una empresa retrasar los desembolsos de efectivo durante un período sustancialmente más largo.
- Duración de la producción . El proceso de producción puede inmovilizar efectivo durante un período de tiempo bastante largo. Una operación que utiliza tiempos de preparación de la máquina cortos, mantiene menos trabajos en el piso de producción a la vez y emplea una filosofía de producción justo a tiempo puede reducir drásticamente el período de tiempo durante el cual el efectivo está inmovilizado en la producción.
- Velocidad de facturación . No se puede pagar a una empresa si no factura al cliente. En consecuencia, las facturas deben emitirse tan pronto como se haya completado la entrega. En situaciones en las que la entrega no se completará durante algún tiempo, debe haber requisitos de pago parcial en el ínterin que aceleren el flujo de efectivo.
- Colección . El tiempo necesario para cobrar el efectivo de los clientes está controlado por los términos que se les otorgan al comienzo de una venta. Un período de cobro prolongado puede afectar drásticamente la cantidad de efectivo necesaria para operar un negocio.
Los factores anteriores se pueden ajustar para extender los términos de pago a los proveedores, acortar el proceso de producción y acelerar la facturación y cobranza de los clientes. El resultado debe ser una reducción significativa del efectivo necesario para mantener todo el ciclo de conversión de activos. Estos cambios podrían resultar en un cambio de una salida de efectivo neta a una entrada de efectivo neta.
