Políticas de capital de trabajo

Una empresa necesita monitorear de cerca sus niveles de capital de trabajo para mantener sus requerimientos de efectivo firmemente bajo control. La falta de atención a la inversión en capital de trabajo (que son cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar) puede resultar en una necesidad incontrolada de efectivo, especialmente cuando las ventas están creciendo. Una empresa puede hacer esto de la manera más eficaz instituyendo y haciendo cumplir una serie de políticas. Las siguientes políticas de capital de trabajo están clasificadas por el componente de capital de trabajo al que afectan más directamente. Las políticas de capital de trabajo adecuadas son:

Políticas de efectivo

  • No invierta fondos en vehículos de inversión ilíquidos . Incluso si una oportunidad de inversión a largo plazo ofrece la posibilidad de obtener retornos descomunales, no realice la inversión a menos que esté seguro de que hay fondos suficientes disponibles para cubrir todas las necesidades razonables de capital de trabajo durante el período en el que los fondos se inmovilizarán en la inversión. .
  • Ninguna duración de inversión excederá el período de previsión . Si está dispuesto a inmovilizar efectivo en inversiones algo ilíquidas, al menos evite realizar inversiones a las que no se pueda acceder durante períodos más largos de lo que la empresa prevé actualmente. De lo contrario, la empresa puede encontrarse con un gran requerimiento de efectivo y sin fondos disponibles para compensarlo.
  • Todos los fondos depositados deben estar asegurados . Solo invierta efectivo en cuentas que estén aseguradas por la FDIC, para protegerse contra la pérdida de fondos debido a quiebras bancarias. Esta es una política difícil de hacer cumplir, ya que una empresa puede tener que distribuir el exceso de efectivo entre muchas cuentas bancarias para ajustarse al límite asegurado.

Políticas de cuentas por cobrar

  • No permita plazos de pago superiores a __ días . No permita que el personal de ventas ofrezca condiciones a los clientes que excedan un número específico de días sin la aprobación previa de un gerente senior.
  • El crédito máximo ofrecido a un cliente es ___ . Utilice la fórmula que mejor se adapte a su industria para llegar a una cantidad máxima razonable de crédito para ofrecer a los clientes, sobre la cual un gerente senior debe aprobar los términos.
  • Detenga el crédito del cliente una vez que los días pendientes superen los __ días . Esta política está diseñada para evitar que se otorgue crédito adicional a un cliente que no paga de manera oportuna.
  • Detenga el crédito del cliente si un cheque del cliente no sale del banco . Este es un indicador primordial de la inminente insolvencia de los clientes y, por lo tanto, puede utilizarse como un disparador para retener el crédito y reducir así las deudas incobrables.

Políticas de inventario

  • Revise el inventario disponible que exceda los __ días de uso . Es sumamente difícil adoptar reglas que minimicen el inventario, pero considere esta política para llamar la atención de la gerencia sobre niveles excesivos de inventario.
  • Una compra dopt justo a tiempo de materias primas y mercancías calificadas . Esta política está diseñada para minimizar los inventarios disponibles haciendo compras lo más tarde posible y haciendo que los artículos se entreguen en pequeñas cantidades.
  • El inventario de envío directo es el método de almacenamiento preferido . Esta política transfiere la propiedad del inventario a los proveedores de la empresa, quienes envían directamente a los clientes de la empresa en su nombre.

Políticas de cuentas a pagar

  • No pague las cuentas por pagar antes de tiempo . Adopte un sistema de monitoreo que resalte cualquier pago realizado antes de la fecha de vencimiento requerida por el proveedor.
  • Exigir órdenes de compra por montos superiores a $ ___ . Esta política impone un examen de los gastos más grandes antes de que se realicen.
  • No permitir compras que excedan el presupuesto del departamento . Si un gerente se compromete a un nivel de gasto específico para su departamento, entonces no permita gastos por encima de ese nivel sin la aprobación de un gerente senior.

El nivel de agresividad de las políticas de capital de trabajo depende en gran medida de la disponibilidad de una gran línea de crédito sin explotar. Si está disponible, una empresa puede arriesgarse a una situación de efectivo negativa ocasional, ya que el efectivo se puede reponer fácilmente desde la línea de crédito.

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