Definición de suscripción

La suscripción es el intercambio de una tarifa por la aceptación del riesgo. Se trata de una transferencia de riesgo de una parte a otra y se aplica más comúnmente a la industria de seguros, donde los clientes pagan a una aseguradora para que asuma riesgos específicos. Si ocurre un riesgo cubierto, el asegurador paga al cliente una cantidad establecida en el contrato de seguro relacionado. El término proviene de la práctica de que la persona que asume el riesgo firme su nombre debajo de la cantidad de riesgo que acordó aceptar.

El concepto también se aplica a la banca de inversión, donde un asegurador ayuda a un cliente a vender sus valores a la comunidad inversora. El suscriptor asume el riesgo garantizando que los valores se venderán por un precio mínimo; el asegurador cubrirá la diferencia si esto no sucede. El suscriptor también puede obtener una ganancia sustancial vendiendo los valores a un precio más alto y embolsando la diferencia.

Los aseguradores pueden descargar una parte del riesgo asociado con una transacción formando un sindicato de varias entidades aseguradoras. Si se produce un riesgo, la obligación de pago correspondiente se reparte entre los miembros del sindicato, de modo que ninguna entidad soportará la carga del pago total.

El concepto de suscripción también surge en la banca comercial, donde el prestamista asume el riesgo de que un prestatario no pueda pagar un préstamo. A cambio, el prestatario paga los intereses y las tarifas de inicio del préstamo al prestamista.

Un aspecto clave de la función de suscripción es la evaluación de riesgos. La parte que asume el riesgo examina los estados financieros de la otra parte y el riesgo relacionado de la transacción propuesta. Con base en esta información y junto con la experiencia previa del suscriptor en el campo, llega a un precio al que está dispuesto a participar en el rol de suscriptor. Si el nivel de riesgo parece ser demasiado alto, el asegurador puede negarse a realizar una transacción a cualquier precio.

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