Ratio de flujo de caja a deuda

El índice de flujo de efectivo a deuda revela la capacidad de una empresa para respaldar sus obligaciones de deuda con sus flujos de efectivo operativos. Este es un tipo de índice de cobertura de la deuda. Un porcentaje más alto indica que es más probable que una empresa pueda soportar su carga de deuda existente. El cálculo consiste en dividir los flujos de efectivo operativos por el monto total de la deuda. En este cálculo, la deuda incluye la deuda a corto plazo, la porción actual de la deuda a largo plazo y la deuda a largo plazo. La formula es:

Flujos de efectivo operativos ÷ Deuda total = Índice de flujo de efectivo a deuda

Por ejemplo, una empresa tiene una deuda total de $ 2,000,000. Su flujo de caja operativo durante el año pasado fue de 400.000 dólares. Por lo tanto, su índice de flujo de efectivo a deuda se calcula como:

$ 400,000 flujos de efectivo operativos ÷ $ 2,000,000 deuda total = 20%

El resultado del 20% indica que la organización tardaría cinco años en liquidar la deuda, suponiendo que los flujos de caja continúen al nivel actual durante ese período. Al evaluar el resultado de este cálculo de razón, tenga en cuenta que puede variar ampliamente según la industria.

Un problema con este índice es que no considera qué tan pronto vence la deuda. Si la fecha de vencimiento es en el futuro inmediato, entonces es muy posible que una empresa no pueda pagar su deuda, a pesar de una sólida relación entre el flujo de efectivo y la deuda.

Una variación de este índice es utilizar el flujo de efectivo libre en lugar del flujo de efectivo de las operaciones en el índice. El flujo de efectivo libre resta los gastos en efectivo de los gastos de capital en curso, lo que puede reducir sustancialmente la cantidad de efectivo disponible para pagar la deuda.