Descuento de facturas

El descuento de facturas es la práctica de utilizar las cuentas por cobrar impagas de una empresa como garantía de un préstamo emitido por una empresa financiera. Esta es una forma de endeudamiento a muy corto plazo, ya que la compañía financiera puede alterar el monto de la deuda pendiente tan pronto como cambie el monto de la garantía de las cuentas por cobrar. El monto de la deuda emitida por la compañía financiera es menor que el monto total de las cuentas por cobrar pendientes (generalmente el 80% de todas las facturas con menos de 90 días de antigüedad). La compañía financiera generalmente no es más selectiva que simplemente permitir un porcentaje de todas las facturas pendientes, confiando así en una distribución de cuentas por cobrar entre muchos clientes para evitar perder garantías.

El descuento de facturas esencialmente acelera el flujo de efectivo de los clientes, de modo que en lugar de esperar a que los clientes paguen dentro de sus términos de crédito normales, usted recibe efectivo casi tan pronto como emita la factura.

La compañía financiera gana dinero tanto de la tasa de interés que cobra por el préstamo (que está muy por encima de la tasa preferencial) como de una tarifa mensual para mantener el acuerdo. La cantidad de interés que cobra al prestatario se basa en la cantidad de fondos prestados, no en la cantidad de fondos disponibles para prestar.

El descuento de facturas es imposible si otro prestamista ya tiene el título general de todos los activos de la empresa como garantía de un préstamo diferente. En tales situaciones, el otro prestamista debe renunciar a su derecho a la garantía de las cuentas por cobrar y, en su lugar, adoptar una posición secundaria detrás de la compañía financiera.

Desde una perspectiva operativa, el prestatario envía un informe de cuentas por cobrar a la compañía financiera al menos una vez al mes, agregando las cuentas por cobrar en las categorías requeridas por la compañía financiera. La compañía financiera usa esta información para ajustar la cantidad de deuda que está dispuesta a prestar al prestatario. El prestatario retiene el control sobre las cuentas por cobrar, lo que significa que es responsable de otorgar crédito a los clientes, facturarlos y cobrarles. No es necesario notificar a los clientes sobre el acuerdo de descuento.

El descuento de facturas funciona mejor para empresas con márgenes de beneficio relativamente altos, ya que pueden absorber fácilmente los mayores cargos por intereses asociados con esta forma de financiación. Es especialmente común en empresas con altos beneficios que están creciendo a un ritmo rápido y necesitan el flujo de caja para financiar un crecimiento adicional. Por el contrario, esta no es una buena forma de financiación para empresas de bajo margen, ya que los intereses de la deuda pueden eliminar cualquier posibilidad de obtener beneficios.

El descuento de facturas tiende a ser una fuente de financiamiento de último recurso, debido a las tarifas sustanciales asociadas. Normalmente lo usaría solo después de haber sido rechazado para la mayoría de las otras formas de financiamiento. Como se señaló anteriormente, la cuestión clave para dejar abierto el descuento de facturas como alternativa de financiamiento es no incluir las cuentas por cobrar en la garantía de ningún otro acuerdo de deuda.

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