Ratios de flujo de caja

Los índices de flujo de efectivo comparan los flujos de efectivo con otros elementos de los estados financieros de una entidad. Un nivel más alto de flujo de efectivo indica una mejor capacidad para resistir las caídas en el desempeño operativo, así como una mejor capacidad para pagar dividendos a los inversores. Son un elemento esencial de cualquier análisis que busque comprender la liquidez de un negocio. Estos índices son especialmente importantes al evaluar empresas cuyos flujos de efectivo difieren sustancialmente de sus ganancias declaradas. Algunas de las razones de flujo de efectivo más comunes son:

• Ratio de cobertura de flujo de caja . Calculado como los flujos de efectivo operativos divididos por la deuda total. Esta relación debe ser lo más alta posible, lo que indica que una organización tiene suficiente flujo de efectivo para pagar los pagos de capital e intereses programados de su deuda.

• Ratio de margen de flujo de caja . Calculado como el flujo de efectivo de las operaciones dividido por las ventas. Esta es una métrica más confiable que la utilidad neta, ya que brinda una imagen clara de la cantidad de efectivo generado por dólar de ventas.

• Ratio de cobertura de pasivo corriente . Calculado como los flujos de efectivo de las operaciones divididos por los pasivos corrientes. Si esta relación es inferior a 1: 1, una empresa no está generando suficiente efectivo para pagar sus obligaciones inmediatas y, por lo tanto, puede correr un riesgo significativo de quiebra.

• Relación precio / flujo de caja . Calculado como el precio de la acción dividido por el flujo de efectivo operativo por acción. Esta relación es cualitativamente mejor que la relación precio / ganancias, ya que utiliza flujos de efectivo en lugar de ganancias informadas, lo que es más difícil de falsificar para un equipo de administración.

• Flujo de caja a ingresos netos . Una proporción cercana a 1: 1 indica que una organización no está participando en ningún truco contable destinado a inflar las ganancias por encima de los flujos de efectivo.