Cómo calcular los gastos de capital
Al analizar los estados financieros de un tercero, puede ser necesario calcular sus gastos de capital. Esto es necesario para ver si la organización está gastando una cantidad suficiente en activos fijos para mantener sus operaciones. El mejor enfoque para calcular los gastos de capital es la fórmula de gastos de capital. Los pasos son:
Obtenga los estados financieros de la empresa objetivo al final del año de los últimos dos años. Si la empresa cotiza en bolsa, esta información está disponible en el sitio web de la Comisión de Bolsa y Valores.
Reste la cantidad neta de activos fijos enumerados en los estados financieros del año anterior de la cantidad neta de activos fijos enumerados para el año que acaba de terminar. El resultado es la variación neta de los activos fijos. Esta cifra debe ajustarse aún más con los siguientes pasos:
Elimine del cálculo todos los activos intangibles. Suponemos que solo está interesado en los gastos de activos tangibles, por lo que no se necesitan intangibles. Además, la mayoría de los activos intangibles se obtuvieron mediante adquisiciones, no mediante un programa de gastos de capital.
Elimine todos los activos obtenidos mediante adquisiciones durante el período del informe. Esta información debe incluirse en las notas que acompañan a los estados financieros.
Reste el monto total de depreciación acumulada que figura en los estados financieros del año anterior del monto total de depreciación acumulada que figura para el año que acaba de terminar. El resultado es la cantidad total de depreciación para el año que acaba de terminar. Una fuente alternativa son los gastos de depreciación que figuran en el estado de resultados del año que acaba de finalizar. Esta cifra no debe incluir ninguna amortización, ni ninguna depreciación asociada con los activos adquiridos.
Sume la depreciación total del año al cambio en la cantidad neta de activos fijos. Este es el monto total que la empresa gastó en gastos de capital durante el período de medición.
Alternativamente, puede estar interesado en la cantidad que una empresa está gastando en proyectos de desarrollo de software. Esto puede ser un elemento crítico si el gasto se capitaliza en lugar de cargarse al gasto a medida que se incurre. Esta información se puede divulgar dentro de la partida de activos fijos en el balance general o en las notas a pie de página adjuntas. En cualquier caso, compare la información de los últimos dos años para determinar el cambio en los gastos en proyectos de software capitalizados.
Una pregunta adicional que involucra el análisis de gastos de capital es determinar cuántos de los gastos están relacionados con el reemplazo de los activos existentes, en comparación con los gastos dirigidos a la expansión del negocio. Hay tres formas de estimar esta información:
Realice un seguimiento de los gastos de capital en una línea de tendencia . Si los gastos son relativamente planos, la mayor parte de todos los gastos probablemente sean de mantenimiento.
Compare los gastos de capital con las ventas . No existe una relación directa con los gastos de capital y las ventas. Sin embargo, si compara los dos en varios años, y la proporción de gastos con respecto a las ventas está aumentando, es probable que la empresa esté invirtiendo en algo más que gastos de capital de mantenimiento.
Haga coincidir los gastos de capital con las unidades de negocio . Si la empresa objetivo está experimentando un rápido crecimiento en una unidad de negocio en particular, busque en las notas al pie de página la cantidad de gastos de capital asociados con esa unidad de negocio.
